Si algo tienen en común las startups es que la gran mayoría suelen necesitar cerrar rondas de inversión para financiar su puesta en marcha y posterior crecimiento.
En este sentido, a la hora de preparar una ronda de inversión, uno de los puntos más importantes es la creación de un Data Room profesional.
¿Qué es un Data Room?
El Data Room es el espacio donde los emprendedores deben incluir todos los deliverables necesarios para presentar la oportunidad de inversión en su startup a los potenciales inversores privados a los que se vayan a dirigir.
Al ser la carta inicial de presentación ante inversores, es fundamental que este Data Room sea profesional y que incluya toda la documentación que los potenciales inversores prevén recibir.
A continuación, analizamos cuál debe ser la documentación mínima que toda startup debería incluir en su Data Room:
1. Deck.
El Deck es una presentación en la que la startup explica de manera visual y ejecutiva en qué consiste el proyecto y las razones por las que es una buena oportunidad de inversión.
El principal objetivo de este documento es captar el interés de los potenciales inversores y que éstos accedan a tener una primera reunión en la que se profundice en los detalles del negocio.
A la hora de confeccionar un Deck es fundamental que éste incluya, al menos, los siguientes puntos:
Portada:
Es muy importante que el Deck incluya un diseño muy visual para llamar la atención desde la portada hasta la última slide. Los inversores suelen revisar mensualmente muchas oportunidades de inversión, por lo que siempre es recomendable apostar por un diseño cuidado y profesional que permita marcar la diferencia.
Problema:
Suele ser recomendable dedicar una o dos slides del Deck a explicar el problema que la startup ha identificado en el mercado. Al detallar bien el problema, será mucho más sencillo para el inversor entender el potencial de la solución que plantea la startup a este problema.
Solución:
Tras haber explicado bien el problema identificado, la startup debe dedicar una o dos slides a desmenuzar la solución que pretende desarrollar.
En este punto, es fundamental explicar debidamente la innovación inherente a la solución o producto que la startup ha desarrollado y fundamentar bien los motivos por los que esta solución resolverá el problema identificado.
No debemos olvidar que el éxito empresarial muchas veces consiste en ofrecer soluciones que solventan problemas reales existentes en el mercado.
Mercado:
Es fundamental que en el Deck se precise cuál es el tamaño del mercado al que se dirige la startup y realizar una segmentación del mismo utilizando el famoso TAM, SAM, SOM.
Generalmente, los inversores suelen buscar startups que operen en mercados grandes que estén creciendo de manera relevante a nivel global.
Modelo de negocio:
Uno de los puntos fuertes del Deck es la slide en la que se explica el modelo de negocio de la startup o, dicho de otra forma, cómo la startup generará dinero.
Por tanto, es imprescindible que, desde el primer momento, los inversores puedan ver en el Deck que el modelo de negocio de la startup es potencialmente escalable.
Go-to-Market:
Para entender la escalabilidad del modelo de negocio es importante visualizar cómo la startup tiene previsto captar a sus potenciales clientes. De ahí, que sea fundamental reservar una slide en la que se explique en detalle la estrategia de Go-to-Market.
Competencia:
Tener competencia es sano y, de hecho, en muchos casos puede suponer una validación de mercado para la startup. Los inversores valoran siempre muy positivamente que el emprendedor conozca perfectamente los competidores que operan a nivel nacional y a nivel global en su nicho de mercado. Este conocimiento profundo de la competencia permitirá al emprendedor definir las ventajas competitivas del producto o solución de su startup y generar en muchas ocasiones barreras de entrada interesantes.
Equipo Fundador:
El corazón de toda startup es su equipo fundador. De hecho, especialmente en las fases iniciales, es una de las claves para los inversores a la hora de invertir. Por tanto, siempre se debe incluir una slide en el Deck en la que se identifiquen los founders, los roles que asumen en la startup y un esbozo visual de su background anterior.
Financials:
La guinda del pastel. No se debe olvidar que el Deck es una presentación que se utiliza para explicar la oportunidad de inversión a los potenciales inversores. Por tanto, deberá concluir explicando qué financiación busca la startup, cuál será el destino de esa inversión y un forecast de las principales métricas financieras que prevé alcanzar la startup en los próximos 3-5 años.
2. Business Plan.
Uno de los principales deliverables que se debe incluir en todo Data Room es siempre el Business Plan.
En este documento se plasma detalladamente la evolución mensual prevista de los principales estados financieros de la compañía para los próximos 3 a 5 años.
Analizando las hipótesis financieras sobre las que se sustenta el Business Plan, los inversores podrán entender la visión de los fundadores y concluir si se trata de un modelo de negocio escalable que le permita obtener potencialmente los múltiplos objetivo en Venture Capital.
Por tanto, es fundamental preparar un Business Plan profesional en el que se contemple la estrategia de crecimiento y fundraising de la startup en el corto, medio y largo plazo.
3. Estados Financieros.
Si el potencial inversor muestra interés en analizar la compañía se asegurará de solicitar a la startup los estados financieros actualizados.
Esto incluye básicamente las Cuentas Anuales de los ejercicios anteriores, un Cierre Provisional (Balance y PyG) del ejercicio en curso y un pool bancario actualizado.
Esta información es necesaria para que el inversor pueda conocer la situación financiera actual de la startup y visualizar la imagen fiel de la situación patrimonial de la empresa a día de hoy.
4. Legal.
En un Data Room también es habitual incluir una carpeta de Legal en la que se incluya documentación legal relevante como:
- Pacto de Socios vigente
- Escrituras
- Notas Convertibles
- Contratos o Acuerdos mercantiles claves para el negocio.
- Plan de Phantom Shares
- Cap Table actual
- Etc…
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